Aujourd’hui, la Caisse des pensions de l’ONU a publié son premier rapport expliquant comment elle relève les défis liés au changement climatique sur ses activités d’investissement .
La publication de ce rapport suit les recommandations faites par le Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques (TCFD), destinée à aider les entreprises à fournir une meilleure information pour soutenir une allocation de capital éclairée.
“La CCPPNU reste engagée à suivre les meilleures pratiques dans le secteur des fonds de pension en matière de changement climatique. Avec le rapport TCFD, nous voulons fournir à nos parties prenantes une transparence complète des processus, scénarios et indicateurs que nous mettons en œuvre pour intégrer les risques et les opportunités relatives au climat dans notre processus d’investissement”, a déclaré Pedro Guazo, Représentant du Secrétaire général pour les investissements des actifs de la CCPPNU.
S’agissant de la gouvernance, le rapport confirme que la prise de décisions relatives au climat du Bureau de la gestion des investissements suit une chaine de contrôle bien structurée. Quant à la stratégie, le rapport souligne que le Bureau de la gestion des investissements reconnaît les risques physiques et de transition sur la valeur des actifs de la CCPPNU et a des stratégies pour réduire ces risques en atteignant l’objectif zéro émission nette d’ici à 2050 et en s’alignant sur le scénario du GIEC de 1,5 °C. Le Bureau de la gestion des investissements utilise des méthodologies internes et de tierces parties pour identifier des risques et utilise le désinvestissement, l’engagement et l’investissement dans les entreprises en transition pour gérer les risques et profiter des opportunités climatiques. Le Bureau de la gestion des investissements utilise les indicateurs des émissions des champs d’application 1, 2 et 3 pour évaluer les risques et a un objectif de réduire les émissions financées de 40 % d’ici à 2025 par rapport aux niveaux de 2019 pour les champs 1 et 2.
Quelle est la définition des émissions des champs d’application 1, 2 et 3 ?
Les gaz à effet de serre sont catégorisés dans trois groupes ou “Champs d’application” par l’outil de comptabilité internationale le plus utilisé, le Protocole des gaz à effet de serre (GES) (https://ghgprotocol.org/). Le champ d’application 1 couvre les émissions directes par des sources privées ou contrôlées. Le champ d’application 2 couvre les émissions indirectes liées à l’achat de production d'électricité, de vapeur, de chaleur et de froid consommée par l’entreprise déclarante. Le champ d’application 3 inclut toutes les autres émissions indirectes liées à l’activité d’une entreprise dans sa chaîne de valeur.
Le rapport souligne que le Bureau de la gestion des investissements a travaillé avec des fournisseurs externes de données pour utiliser une analyse des scénarios relatifs aux risques et opportunités liés au climat.
Deux scénarios ont été développés pour évaluer la résilience du portefeuille d’investissement d’actions de la Caisse par rapport à de futures conséquences possibles liées au climat : statu quo et mise en œuvre de l’Accord de Paris. Le Bureau de la gestion des investissements a évalué comment des changements en matière d’efficacité énergétique, de tarification du carbone et de règles fiscales, des subventions et de la croissance économique peuvent affecter les émissions globales de gaz carbonique et les objectifs de température.
Le rapport fournit un aperçu de l’impact potentiel sur la position stratégique et financière de la Caisse de chacun des scénarios définis (BAU et Accord de Paris), et l’impact spécifique de l’engagement du Bureau de la gestion des investissements en 2021 à réduire l’empreinte GES de ses portefeuilles d’actions cotées (actions et obligations d’entreprise) de 29% avant le 31 décembre 2021 par rapport au niveau de 2019. Dans l’ensemble, le volume d’émissions GES du portefeuille d’actions et d’obligations d’entreprise a déjà été réduit de plus de 30% depuis 2019.
En outre, le rapport explique que le Bureau de la gestion des investissements utilise des tableaux de bord internes pour surveiller les émissions GES de ses investissements et s’assure que ses plus gros émetteurs coopèrent dans le cadre de sa stratégie de décarbonation. En 2020, le Bureau de la gestion des investissements a collaboré avec 546 entreprises, le changement climatique représentant 79 % des engagements relatifs à l’environnement en 2020.
Contexte
Le Conseil de stabilité financière a établi en 2017 le Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques (TCFD) afin de développer des recommandations pour des informations liées au climat plus efficaces, qui puissent promouvoir des décisions d’engagement en matière d’investissement, de crédit et d’assurance mieux éclairées et, par la suite, permettre aux parties prenantes de mieux comprendre les concentrations d’actifs liés aux émissions de CO2 dans le secteur financier et l’exposition aux risques liés au climat. Le TCFD recommande de documenter les procédures pour communiquer aux parties impliquées les facteurs clés, les hypothèses, les méthodes analytiques, les résultats et les réponses managériales potentielles.
Le Bureau de gestion des investissements de la Caisse a préparé son rapport TFCD en collaboration avec Entelligent, un organisme de recherche spécialisé dans la modélisation de l’impact des investissements sur le climat. Entelligent a fourni l’analyse des scénarios climatiques étayant le rapport.
La Caisse commune des pensions du personnel des Nations Unies (CCPPNU) a réduit l’empreinte carbone de son portefeuille de plus de 30 % par rapport à son niveau en 2019 pour les actions et obligations d’entreprise, trois années en avance par rapport au programme fixé par l'Alliance des propriétaires d’actifs Net Zéro (Net-Zero Asset Owner Alliance), dont la CCPPNU est membre.
La CCPPNU fournit des prestations de retraite, de décès, d’invalidité et d’autres prestations à plus de 215 000 fonctionnaires, retraités/es et bénéficiaires des Nations Unies et d’autres organisations internationales affiliées. Le Bureau de la gestion des investissements est responsable des activités de gestion des investissements de la Caisse, supervisant plus de 90 milliards de dollars d’actifs (valeur en décembre 2021). L’obligation fiduciaire de gérer les actifs de la Caisse dans les intérêts à long-terme de ses participants/es et bénéficiaires comprend un fort engagement envers l'investissement durable.
TCFD REPORT (en anglais uniquement)
TCFD Report
